[매크로 투자] 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

[ 매크로 투자의 8가지 원칙 ]

 

 

 

 

안녕하세요. 오늘의 도서는 피터 나바로의 <브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라>입니다. 거시경제에 밝은 한 투자자는 <월스트리트저널>에 실린 세계 최대의 커피콩 생산국인 브라지에 비가 내려 심각한 가뭄이 해소되었다는 기사를 보고 스타벅스 주식을 수천 주 매수를 했습니다. 비가 와서 브라질의 커피콩 생산량이 늘어나면 커피콩 가격이 급격히 떨어지고 그러면 스타벅스 이윤이 많이 남아 주가도 오를 것이라 예상했습니다. 

 

 

 

매크로 투자는 각종 경제 지표와 통계를 분석해서 시장을 예측하여 투자하는 방식입니다. 매크로 투자 방식은 공부할게 많아 시간이 많이 걸리지만 원칙을 세우고 투자를 하면 큰 수익을 거둘 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 투자는 하되, 도박은 하지 말라. 

도박꾼은 승산이 거의 없는데도 모험을 하기 때문에 돈을 날립니다. 도박군은 승률을 어기고 가끔 터지는 대박 때문에 계속 도전을 합니다. 반면 투자자는 승률이 유리할 때만 모험을 감행합니다. 매크로 투자자는 상황을 무시하는 무모한 투자는 하지 않으며, 한 번에 전부를 걸지도 않습니다. 

 

 

 

 

2. 리스크를 분산하고 최소화하라. 

매크로 투자자는 주식을 살 때 항상 업종 리스크에 신경 써야 합니다. 예를 들어 제약의 아이백스, 인터넷 인프라의 시스코, 금융의 슈왑, 에너지의 엔론으로 구성된 포트폴리오는 확실히 업종 리스크를 분산할 수 있습니다. 업종 리스크를 무시하고 같은 업종의 기업을 보유하는 것은 네 가지 주식을 가지고 있는 게 아니라 한 가지 주식만 보유한 셈입니다. 

 

 

 

 

3. 열차가 달리는 방향으로 올라타라. 

매입과 공매도 중 한쪽으로 치우치는 것은 매크로 투자의 원칙에 어긋나는 것이기 때문에 커버드콜 한 자산에 대해 매수 포지션과 공매도 포지션을 동시에 두어 다음 장애물이 제거되면 옵션 포지션을 청산할 수 있습니다. 그리고 옵션 거래에서 벌어들인 수익금은 즉시 제1포지션의 주식을 늘리는 데 사용할 수 있습니다. 

 

 

 

 

4. 자신에게 맞는 열차를 타라.

주식, 채권, 통화 시장은 가끔 서로 다른 방향으로 움직이기 때문에 매크로 투자자는 상황이 좋을때 적당한 열차를 올라타는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

5. 추세에 역행하지 말라.

주식시장은 언제나 세 방향, 즉 위, 아래, 옆으로만 움직입니다. 시장이 상승세일 때에는 주가 상승이 일반적으로 주가 하락을 앞지릅니다. 다시 말해 내려가는 주식보다 올라가는 주가가 더 많다는 말입니다. 그러기 때문에 상승세일 때는 복잡하게 머리를 굴릴 필요가 없습니다. 

 

 

 

 

6. 주식시장의 각 업종은 제각기 반응하고 움직인다. 

소비자물가지수의 심한 변화에 따라 민감하게 반응하는 업종은 이자율에 매우 민감하기 때문에 시장이 지나치게 반응할 수 있습니다. 매크로 투자자는 예상외로 나쁜 소비자물가지수 뉴스가 나오면 은행업이나 중개업의 약세 주식에 공매도를 할 수 있습니다. 

 

 

 

 

7. 주식, 채권, 통화 시장을 함께 보라. 

미국 주식시장의 움직임은 대개 다음과 같이 시작됩니다. 채권시장이 상승하고 달러가 따라갑니다. 저금리로 인해 미국 소득의 가치가 증가하면서 주식시장도 상승합니다. 그러고 나서 중요한 산업 원자재인 고급 구리의 가격이 투자지출이 늘어날 것이라는 기대 속에 상승합니다. 그러고 나서 중요한 산업 원자재인 고급 구리의 가격이 투자지출이 늘어날 것이라 기대 속에 상승합니다. 이렇게 되면 미국 시장의 기대감으로 주가는 상승합니다. 그러나 이는 금값 하락을 가져오는데 달러 강세로 인플레이션이 약해지기 때문입니다. 인플레이션이 약해지면 경제는 매력을 잃습니다. 이제 육류와 곡물, 연소재가 구매력 부족으로 약해질 차례입니다. 그러나 유럽과 일본의 자산이 하락하기 시작하면, 곧이어 그것이 미국 증시를 끌어내릴 것입니다. 하지만 이런 순환은 언제든 역전될 수 있습니다. 

 

 

 

 

8. 부화뇌동해 거래하지 말라. 

시장을 거대한 체스판으로 생각하고 최대한 많은 업종과 그 움직임을 미리 내다보는게 좋습니다. 현실적으로 거시경제적 사건의 수많은 파급 효과를 찾아내고 그 정보에 따라 재빨리 행동하는 것을 의미합니다. "기회는 준비된 자의 것이다."라는 중국 속담이 있습니다.