[482730] TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[482730] TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF

 

 

 

 

 

 

 

 

안녕하세요. 행복한 부자를 꿈꾸며 도전하고 있는 늘품미니입니다. 김남기 저자의 <당신의 미래, ETF 투자가 답이다>에 소개되어 있는 타이거 매니저들의 고민과 노력의 최종 결과물이라 할 수 있는 커버드콜 상품의 최종 종결자 'TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF'에 대해서 소개하도록 하겠습니다.(2024년 09월 25일 상품명 변경 : TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF) 

 

 

 

 

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 이 상품은 전 세계에서 가장 주목받는 미국 시장의 성장성과 꾸준한 인컴 수익을 동시에 추구하는 상품입니다. 커버드콜 전략은 주식을 매수하는 동시에 콜옵션(미리 정해진 금액으로 주식을 살 수 있는 권리)을 매도하는 투자 전략입니다. 콜옵션을 매도하면서 얻는 수수료를 '옵션 프리미엄'이라고 합니다. TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 옵션을 매일 매도하는 초단기(Daily) 옵션 전략을 활용합니다. 만기가 짧은 옵션을 자주 매도할 경우 소량만 매도해도 상대적으로 높은 옵션 프리미엄을 확보할 수 있습니다. 옵션 매도 비중을 8~10%로 최소화하여 S&P500 지수의 성장성에 90% 내외로 참여하면서도 월배당을 지급할 수 있습니다. 한마디로 장기로 갈수록 원지수 대비 총수익 측면에서 크게 열위한 모습을 보인다는 기존 커버드콜의 단점을 극복한 ETF입니다.

 

 

 

 

<당신의 미래, ETF 투자가 답이다> 출처

 

 

 

 

 

월배당 ETF는 높은 배당수익률만큼이나 안정적으로 배당이 유지되는 것이 중요합니다. 적정한 배당을 위해서는 기초자산의 상승 잠재력이내에서 분배가 이루어져야 합니다. 연간 프리미엄인 10%는 어떤 의미일까요? 바로 S&P500의 장기 평균 수익률을 감안한 투자 원금을 지킬 수 있는 가장 균형 잡힌 분배 수준이라 할 수 있습니다. S&P500지수는 1970년 이후 60년 동안 평균 10%의 상승률을 기록하였습니다. 즉, 옵션 가격에 반영되어 있을 연간 기대수익률도 유사한 수준이라고 할 수 있습니다. 기초자산의 변동성 이상 분배를 과도하게 지급할 경우 지속가능성에 대한 우려가 생길 수 있습니다. 아래 그래프에서 보는 바와 같이 과도한 연분배를 실시할 경우 투자원금이 훼손될 수 있습니다. 

 

 

 

 

<당신의 미래, ETF 투자가 답이다> 출처

 

 

 

 

 

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 초단기 옵션으로 지수 상승에 최대한 참여하며, S&P500의 적정 인컴 수준을 목표로 하기 때문에 성장성은 누리면서 꾸준한 배당을 얻을 수 있습니다. 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 만기가 하루 남은 1day 옵션을 10% 이내로 매일 매도하여 연간 10% 수준의 옵션 프리미엄을 추구하면서, S&P500의 수익률을 90% 이상 따라가는 그야말로 커버드콜 전략의 최종 종결자라 할 수 있습니다. 이 상품은 국내 최초로 연간 최소 1%에서 많게는 4%에 육박하는 합성 거래상대방 비용을 절약하기 위해 직접 운용하는 방식을 택했습니다. 은퇴자금을 마련한 투자자에게 최적의 상품이라는 생각이 듭니다.